这是新能源大爆炸的第704篇原创文章,文章仅记录《新能源大爆炸》思想,不构成投资建议,作者没有群、不收费荐股、不代客理财。
对于一个开创了全新品类、又是全新品类中最具竞争优势的公司,不可以过分神话,更不可轻易看空,这不,特斯拉又交出了历史表现最好的单季营收成绩。
01 特斯拉2023年二季报简析
(资料图)
7月20日凌晨,特斯拉公布了2023年第二季度财报数据:营业收入达到249.27亿美元,约合1800亿元人民币,同比增长47%,再次创单季历史新高,也超过市场预期的243亿美元。
不过相比营收的超预期表现,利润的表现就稍显逊色了,二季度净利润27.03亿美元,约合194亿人民,同比增长20% 。营业利润的表现更加糟糕一些,近24亿美元,同比下降3%,环比一季度下降9.9% 。
利润表现不及预期的背后是毛利率的持续承压,二季度毛利率为18.2%,和去年的25%相比下降了6.8个百分点,环比也下降了1.1个百分点。
虽然市场上对特斯拉的毛利率持续下行表现担忧,但新能源大爆炸认为对此无需过虑,此前追踪特斯拉的时候,咱们就推演过特斯拉的野心,一时的利润得失从来不是特斯拉关注和担忧的,保持现金流以支持持续的技术投入和产能扩建,保持公司的竞争力才是根本目的。
以特斯拉当下的竞争优势,毛利率就是服务于公司长远战略目标的可操控选项。
事实也是如此,面对国内越来越卷的新能源汽车行业,面临车型老化问题的特斯拉用价格换销量,祭出了降价的大杀招,掀起了上半年国内惨烈的汽车价格战,效果也非常明显。
二季度,特斯拉全球卖出了 46.6 万辆车,环比增长 10%,销量再创新高,Model Y 车型更是在今年一季度卖出 26.72 万辆,超越丰田卡罗拉的 26.64 万辆,成为全球最畅销车型,这是纯电车第一次取代燃油车登上全球单车型销量季度冠军。
要知道Model Y 的全球平均售价约为 30 万元,是平均售价约 16 万元的卡罗拉的近一倍,可以说,这已经不仅仅是特斯拉对丰田的成功,更是新能源汽车对燃油车的成功。
当然了,也不是说特斯拉就真的能为所欲为,降价就一定能大卖,加价也一定会有消费者买单,它同样承受了来自国内主机厂商的猛烈竞争压力,中短期毛利率的变化就是为战略目标服务的,具备可操控性。
02 特斯拉新车型更值得关注
相比毛利率,新车型什么时候推出来更加值得关注,毕竟特斯拉的车型已经太老了,主打车型model 3和model Y 发布时间都分别有8年、4年了,这期间冒出了一大堆竞争对手,新出的车型更是数不胜数。
特斯拉虽然享受了车型较少的好处,但在竞争对手越来越多的情况下,主力车型也面临竞争力越来越不足的问题。
不过话说回来,特斯拉就是特斯拉,在发展日新月异的新能源汽车领域,model 3 和model y 这种堪称老旧的车型,外观依然不过时,配置虽然有些落后了,但有品牌力的加成,依然那么能打,这实力真不是一般竞争对手可以做到的。
但不管怎么说,在越来越卷的行业前面,特斯拉车型老旧的问题依然存在,而且越往后这个问题会越突出,新车型什么时候出来是最值得关注的问题之一。
不过关于新车型,除了改款车型,马斯克依然没有给出Cybertruck的具体时间表。
目前Cybertruck还处于最终认证和验证阶段,马斯克表示这款车仍有望在今年晚些时候在德州工厂初步量产,搭载4680电池后,能量密度将比当下的车型高出10%。
考虑到Cybertruck此前的跳票次数,这个“有望”的说法,懂的都懂……
关于市场比较关注的4680电池,马斯克表示二季度 4680 电池产量较一季度提高 80%,预计在 Cybertruck 批量交付时,产量可达稳定状态。
因为Cybertruck 的批量交付时间不定,4680的产量时间也就不定,可谓是套娃了!
相比4680电池,新能源大爆炸更加关注无人驾驶的进度,这个有比较激动人心的进展。
03 特斯拉的野心所在
马斯克透露,新版本的FSD将成为特斯拉智能驾驶的新拐点,新版本发布后,FSD将打破诸多质疑,硬实力直线上升,继续维持今年底实现完全自动驾驶的目标。届时FSD 将比人类驾驶员更好,目前特斯拉正与另一家车企探讨 FSD 技术授权的可能性!
而这也是最激动人心的消息,这表明了特斯拉不仅仅想成为一个新能源汽车主机厂商,它还想做更多。
此前新能源大爆炸在分析无人驾驶技术商业价值的时候就说过了,理论上,无人驾驶的龙头就是新能源汽车的龙头,因为只有主机厂商才有足够的数据去训练无人驾驶算法,目前特斯拉无疑是走在最前面的,现在特斯拉准备放开FSD的技术授权,有点类似于技术的开源,一方面意味着技术足够成熟了,另外一方面,也会进一步精进技术,打开商业空间。
今年5月份,特斯拉开放了自己的充电网络,一个月后,奔驰、通用和福特等就与特斯拉签约,将在北美采纳与特斯拉相同的充电标准,接入特斯拉充电网络。
这意味着,特斯拉谋求成为智能电动车时代的基础设施供应商,而不仅仅是一个主机厂商,这无疑将极大提升特斯拉未来的潜在商业空间以及长期竞争力。
这也对特斯拉的技术领先提出了要求。为了保持技术领先,研发上继续保持高强度投入,二季度研发费用支出9.43亿美元,约合68.15亿元人民币,同比增长41%,顶得上国内几个新势力的投入之和了。
虽然特斯拉这几年由于逐步面临车型老旧问题,加上国内几次没有完全定论的“刹车失灵”,以及国内竞争对手日益强大等问题,口碑上出现了一些问题,也遭遇了一些非议,看空的人也不少。
但客观讲,无论是从进入行业时间,还是当下竞争力,抑或是对行业未来的思考和布局,特斯拉依然是当下全球新能源汽车行业最具竞争力的公司,甚至没有之一。
强如比亚迪,相比特斯拉也还有国际化、品牌、无人驾驶技术等短板要补齐,好在比亚迪在硬件技术上反胜一筹,在无人驾驶技术还没能大规模商业化的情况下,鹿死谁手还不定。
或者说,市场空间还足够大,足够容纳几个巨头并存,先把燃油车巨头们干掉再说。
原文标题 : 再创逆天业绩,股价更是触底狂涨近3倍,全球龙头再祭大招
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再创逆天业绩,股价更是触底狂涨近3倍,全球龙头再祭大招
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